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浮鹅掌柴亏严重 定增基金“躺着赚钱”时代已终(2)

日期:2019-12-01 |  来源:原创 |  作者:admin |  人围观 |  0 人鼓掌了!

  “最末尾我们在定增主题里先买了一局部底仓,找了一些低坚定的医药、游览、花费等估值公道的股票做底仓打新。当我有肯定的平安垫以后再来加新动力轿车、半导体,加上这些弹性的器械来出资,其实方针很复杂。”该基金经理走漏,这只产品终究的出资计谋从定增转为打新,仅仅在二级商场出资定增主题股票,即以往发过定增预案、做过定增的个股,大年夜约有两千多只股票契合这个计划。在确保了平安垫以后,再出资一些弹性的个股。

  今年2月,监管层宣布再融资新规,对发行价格、发行计划和发行节奏上均提出明确请求以后,定增的出资收益的不肯定性添加,更使得定增项目成了“鸡肋”通俗的出资种类。除上述的事例,记者了解到,临时修改出资计谋的产品不止这一只产品。而关于存量的定增基金而言,一些基金经理在参与定增项目到期之前,拿出剩下的资金来转投其他出资种类。

  定增基金浮亏严格

  随着A股商场的继续调剂,定增破发明象频发。据数据计算,到5月15日,今年以来实施的151宗定增计划中,有62宗项目破发,占比41.06%。进一步看,最新收盘价与增发价比拟较,38只个股折价率逾越10%,3只个股折价率超20%,分别为蓝色光标、万润科技、金固股分。

  记者发明,在折价率较高的几只个股中,不只是公募基金产品,一些私募股权、信赖产品、公募专户资管计划等等都遭到了连累,这使得定增基金出现负收益。有基金公司人士标明:“比来股票商场跌得太猛,定增基金已跌穿平安垫。”

  据数据计算,到上星期五,近一个月内,可计算的45只定增基金中有44只产品收益为负,45只产品近一月平均收益率为-2.87%,其间,产品浮亏十分高达-10.17%。而即使是专心于做定增出资的公募基金公司,也未能幸免。某公司旗下7只定增基金近一月平均收益为-2.75%;而另外一公司旗下4只定增基金近一月平均收益为-5.27%。到5月12日,今年以来赔本的定增基金多达28只,占可计算定增基金总数的62.22%。

  从基金计划下去看,据数据计算,2016年,定增基金的总计划较2015年添加了438.8亿元;而2017年以来,定增基金的总计划仅较2016年事尾添加31.32亿元,事先总计划为561.31亿元。

  记者采访发明,有基金经理末尾修改出资计谋,转而出资债券或许保底类定增产品,或许捉住机会在二级商场停止定增套利。博时基金标明,2017年以来,A股商场出现区间震动行情,个股走势分化,“高折价”定增选股计谋掉效,定增基金后果分化明显,对定增基金办理人精选个股才华请求愈来愈高。随着近期A股商场回调,短时间风险释放,局部个股被“错杀”。灵敏的组织出资者现已末尾存眷定增LOF公募基金的二级商场生意性机会。具有高折价率和出色个股持仓的相干公募产品将出现“折价套利+财物不放在眼里”两层吸引力。

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